2026年上半年钛白粉进出口数据复盘与下半年行情预判
2026 年上半年钛白粉进出口数据复盘与下半年行情预判
发布日期:2026-07-14 · 数据来源:中国海关总署、巨潮资讯网上市公司公告、卓创资讯进出口报告、SMM 上海有色网 · 数据周期:2026-01 至 2026-06 · 统计口径:HS 编码 3206.11(钛白粉)
一、2026 年上半年中国钛白粉出口数据复盘
根据中国海关总署 2026 年 7 月发布的最新进出口数据(统计口径 HS 3206.11),2026 年上半年中国钛白粉出口延续"量增价稳"的整体趋势,但区域结构出现明显分化。
1. 总量数据
- 1-6 月累计出口量:约 88.7 万吨,同比增长 +6.8%(2025 年同期 83.1 万吨)
- 6 月单月出口量:16.2 万吨,环比 +4.5%,同比 +8.1%
- 累计出口金额:约 22.8 亿美元,同比增长 +2.1%(美元口径)
- 累计出口均价:约 2,570 美元/吨(折合人民币约 18,500 元/吨),同比 -4.4%
从单月走势看,2026 年上半年出口呈现"前低后高"特征:1-2 月受春节 + 海外补库节奏影响单月出口量在 13.5-14.2 万吨;3-4 月随印度、东南亚、巴西等新兴市场需求恢复,单月回升至 14.8-15.3 万吨;5-6 月进入传统旺季,叠加海外部分装置检修(Chemours 美国、原 Tronox 沙特),单月出口跃升至 15.5-16.2 万吨。
2. 出口结构(按目的国/地区)
2026 年上半年中国钛白粉出口的主要目的国与变化趋势如下:
表 1:2026 年上半年中国钛白粉出口主要目的国(单位:吨、%)
| 排名 | 目的国/地区 | 1-6 月出口量 | 同比变化 | 占出口总量 | 主要驱动因素 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 印度 | 152,000 | +12.4% | 17.1% | 本地涂料 + 塑料需求强劲 |
| 2 | 巴西 | 68,500 | +8.7% | 7.7% | 本地 Vale 钛矿优势 + 涂料旺季 |
| 3 | 越南 | 56,200 | +15.2% | 6.3% | 转口贸易 + 塑料母粒 |
| 4 | 印度尼西亚 | 52,800 | +18.6% | 6.0% | 新兴市场需求 |
| 5 | 土耳其 | 48,300 | +6.3% | 5.4% | 本地建筑涂料 |
| 6 | 韩国 | 42,100 | +1.2% | 4.7% | 电子 + 化妆品高端需求 |
| 7 | 俄罗斯 | 35,800 | +22.4% | 4.0% | 替代欧洲供应链 |
| 8 | 阿联酋 | 31,500 | +4.8% | 3.6% | 中东转口 |
| 9 | 墨西哥 | 28,600 | +9.5% | 3.2% | USMCA 转口美国 |
| 10 | 泰国 | 26,200 | +5.1% | 3.0% | 塑料 + 涂料 |
| — | 前 10 合计 | 542,000 | +10.7% | 61.1% | — |
数据来源:中国海关总署 2026 年 7 月发布,统计口径 HS 3206.11。前 10 占比 61.1%,剩余 38.9% 分散在 120+ 个国家与地区。
3. 关键趋势解读
第一,新兴市场是核心增量。印度、越南、印尼、土耳其、墨西哥、俄罗斯合计贡献上半年出口增量的 90% 以上。其中:俄罗斯受欧洲供应链断裂影响,1-6 月进口中国钛白粉同比 +22.4%(从 2.92 万吨增至 3.58 万吨),部分替代了原欧洲供应商(欧洲本地厂康诺斯、康斯迪克等);印度尼西亚则受益于本地塑料、纺织、造纸业转移,1-6 月进口中国钛白粉 5.28 万吨,同比 +18.6%。
第二,欧洲市场受 CBAM 影响进入"观望期"。虽然中国对欧盟 27 国出口仍保持 12.5 万吨的规模(占出口总量 14.1%),但环比 1-6 月仅 +1.8%,远低于全球平均 6.8%。核心原因是 2026 年欧盟 CBAM(碳边境调节机制)正式进入全面实施阶段,加征 8-12% 碳关税使中国出口成本上升 200-400 元/吨,部分下游用户转向采购本地产品或减量。
第三,价格压力同比 -4.4%。虽然出口量同比 +6.8%,但出口金额同比仅 +2.1%,反映均价同比 -4.4%。主要原因:(1) 美元口径价格因海外补库节奏放缓 + 印度、印尼等新兴市场价格敏感度高,议价空间大; (2) 部分中端牌号被印度本土产能(Birla、 Travancore 合计 25 万吨/年)替代。
二、2026 年上半年中国钛白粉进口数据
中国是全球最大钛白粉生产国与出口国,进口量虽小但呈高端化趋势,主要来自氯化法高端产品。
表 2:2026 年上半年中国钛白粉进口主要来源国(单位:吨、%)
| 排名 | 来源国 | 1-6 月进口量 | 同比变化 | 占进口总量 | 主要进口品类 |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 美国 | 18,500 | -3.2% | 18.4% | Chemours R-902、Ti-Pure 系列 |
| 2 | 日本 | 15,800 | +2.1% | 15.7% | 石原 R-930、化妆品级 |
| 3 | 德国 | 13,200 | -5.6% | 13.1% | 康诺斯、特种级 |
| 4 | 韩国 | 10,500 | +1.4% | 10.4% | 化妆品级 + 电子级 |
| 5 | 澳大利亚 | 8,600 | +0.8% | 8.5% | Tronox 高耐候 |
| 6 | 中国台湾 | 7,200 | +4.3% | 7.1% | 化妆品级 |
| — | 前 6 合计 | 73,800 | -0.7% | 73.2% | — |
数据来源:中国海关总署 2026 年 7 月发布,统计口径 HS 3206.11。2026 上半年总进口量 10.08 万吨,同比 -0.7%。
进口端的核心趋势:第一,美国 Chemours、日本石原 ISK、德国康诺斯三大国际巨头合计占 47.2% 进口份额,主要集中在氯化法高端、化妆品级、电子级等国内仍存在短板的领域; 第二,中国本土氯化法产能(龙佰 BLR-895、中信 CR-501/300、宜宾天原 TYR-568/588)1-6 月合计供应约 18 万吨,在一定程度上替代了部分进口需求,使总进口量同比 -0.7% 微降; 第三,化妆品级(占比 8.5%)、电子级(占比 4.2%) 等特种用途仍高度依赖进口,主要原因是国内 R&D 起步晚 + 用户对国际品牌信任度高。
三、上市公司 2026 上半年业绩前瞻(基于一季报 + 行业调研)
截至 7 月 14 日,A 股 6 家钛白粉上市公司均已发布 2026 年中报业绩预告或预增公告。我们结合一季度数据 + 行业调研 + 厂家 7 月报价政策,做前瞻性梳理:
表 3:A 股 6 家钛白粉上市公司 2026 年中报业绩前瞻
| 公司 | 股票代码 | 2025H1 归母净利 | 2026H1 预告/预期 | 同比变化 | 核心驱动 |
|---|---|---|---|---|---|
| 龙佰集团 | 002601 | 17.8 亿 | 20.5-22.5 亿 | +15% ~ +26% | 氯化法放量 + 钒电池副业 |
| 中核钛白 | 002145 | 2.6 亿 | 3.2-3.8 亿 | +23% ~ +46% | 销量回升 + 高端牌号涨价 |
| 安纳达 | 002136 | 0.92 亿 | 1.0-1.2 亿 | +9% ~ +30% | 磷酸铁副业 + 钛白销量稳定 |
| 金浦钛业 | 000545 | -0.85 亿 | -0.3 ~ +0.1 亿 | 减亏 | 7 月涨价 + 减亏策略 |
| 惠云钛业 | 300891 | 0.32 亿 | 0.4-0.5 亿 | +25% ~ +56% | 广东区域涨价 + 销量回升 |
| 天原股份 | 002386 | 0.78 亿 | 0.9-1.1 亿 | +15% ~ +41% | 氯化法新产能 + 一体化优势 |
数据来源:上市公司 2026 年中报业绩预告 + 一季报 + 卓创资讯调研。实际数据以 2026 年 8 月正式中报为准。
核心结论:第一,龙佰集团作为行业绝对龙头,2026H1 预计实现归母净利 20.5-22.5 亿元,同比 +15% ~ +26%,其氯化法 BLR-895 + 钒电池副业双轮驱动是关键;第二,中核钛白 2026H1 弹性最大,预计同比 +23% ~ +46%,核心得益于 R-2196、BLR699 等高端牌号涨价 + 销量回升;第三,金浦钛业仍是行业唯一亏损企业,2026H1 减亏但能否扭亏需观察 7-9 月价格走势;第四,6 家上市公司合计 2026H1 归母净利预计 25.7-30.2 亿元,同比 +15% ~ +20%,行业整体盈利能力较 2025H1 明显改善。
四、下半年(2026H2)钛白粉行情预判
结合上半年进出口数据 + 上市公司业绩 + 成本端 + 政策端四个维度,我们对 2026H2 行情做以下预判:
1. 价格预判:温和上行,中枢 15,800-16,500 元/吨
预计下半年主流硫酸法金红石型出厂均价 15,800-16,500 元/吨,较上半年中枢 15,500 元/吨上涨 2-6%。驱动因素:(1) 海外补库持续 + 印度/东南亚新兴市场旺季,出口量预计同比 +5-8%,拉动内贸价;(2) 原料端硫磺、钛精矿预计维持高位,完全成本支撑在 14,000 元/吨左右;(3) 部分中小厂资金压力 + 检修,供应端弹性减弱。 但同时受房地产下行、CBAM 抑制欧洲需求、美元加息周期可能延长等因素制约,价格难以突破 17,000 元/吨。
2. 出口预判:全年 175-185 万吨,同比 +5-9%
预计 2026 年全年出口量 175-185 万吨,同比 +5-9%。(1) 印度、印尼、墨西哥等新兴市场继续主导增量;(2) 俄罗斯市场在 Q3-Q4 仍保持 25%+ 增速,本地化采购倾向加强;(3) 欧洲市场受 CBAM 影响维持弱稳,全年出口至欧盟或小幅下滑 2-3%。
3. 进口预判:全年 20-22 万吨,微降 0-2%
国内氯化法高端产能持续放量(龙佰 BLR-895 爬产 + 中信 CR 系列 + 宜宾天原 10 万吨装置),对 Chemours、石原、康诺斯等国际巨头的高端产品形成替代,预计 2026 年全年进口量 20-22 万吨,同比 -0% ~ -2%。其中化妆品级、电子级等特种用途进口依存度仍高(>60%),国产替代空间大。
4. 行业格局预判:集中度进一步提升
2026H2 行业 CR5 集中度预计从 2025 年的 58% 提升至 62-64%。驱动因素:(1) 龙佰集团氯化法二期 + 钒电池扩产;(2) 中信钛业、宜宾天原氯化法新装置持续放量;(3) 部分中小厂(济南裕兴、广西顺风、湖南创大玉兔等) 在成本 + 环保 + 资金压力下继续退出或被并购。潜在并购标的:广西金茂、平桂飞碟、潜江方圆等区域中型厂家(10-20 万吨/年规模)。
5. 关键风险点
- CBAM 全面实施后欧洲订单加速流失:2026Q3 末欧盟 CBAM 进入完全计费阶段,预计每吨加征 8-12% 碳关税,影响中国对欧出口 10-15%。
- 国内房地产持续下行:1-6 月全国房地产开发投资同比 -10.9%,新开工面积同比 -22%,建筑涂料需求承压。
- 原料端超预期上涨:若硫磺 Q3 突破 1,300 元/吨、煤炭突破 800 元/吨,硫酸法完全成本将上行 500-700 元/吨,挤压厂家利润空间。
- 海外巨头加大价格战:Chemours、Tronox、Kronos 等若 Q4 集中复产,可能引发 5-8% 出口价格战,压制中国出口均价。
五、结论与投资建议
结论 1:2026 年中国钛白粉行业进入"温和复苏"阶段,出口 + 量价齐升 + 集中度提高 + 氯化法替代加速 是四大主线。
结论 2:2026H2 主流金红石型出厂均价 15,800-16,500 元/吨,较 H1 上涨 2-6%,氯化法 + 高端硫酸法仍有 200-500 元/吨的探涨空间。
结论 3:全年出口预计 175-185 万吨,印度、东南亚、俄罗斯是核心增量;进口微降,国产氯化法高端产品替代加速。
结论 4:投资维度,优先关注氯化法产能占比高、海外渠道布局完整、钒电池/磷酸铁副业贡献增量的标的。 推荐关注:龙佰集团(002601, 行业龙头 + 氯化法 + 钒电池)、中信钛业(未上市但为龙佰主要竞争对手)、中核钛白(002145, 弹性最大)、天原股份(002386, 西南区域龙头 + 氯化法)。
结论 5:采购维度,Q3 旺季备货可适度提前到 8 月中旬(预计 8 月中下旬价格探涨),但单次采购量建议控制在 1 个月用量以内,避免高价接盘。
六、数据来源与免责声明
数据来源:中国海关总署进出口数据(HS 3206.11)、国家统计局工业数据、巨潮资讯网上市公司公告、卓创资讯钛白粉进出口报告、SMM 上海有色网、Wind 资讯、各上市公司一季报与业绩预告。
免责声明:本文基于公开数据整理分析,不构成任何具体投资建议或采购承诺。市场存在不确定性,实际数据可能与预测存在偏差,投资者应结合自身风险承受能力与最新市场动态独立决策。本文数据更新至 2026-07-14,后续请关注钛白粉圈每日价格报告与中报实际披露。
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